私募基金募集流程是怎样的？

  私募基金募集流程是怎样的？
  
  　　《私募投资基金募集行为管理办法》
  
  　　第十五条私募基金募集应当履行下列程序：
  
  　　1、特定对象确定；
  
  　　2、投资者适当性匹配；
  
  　　3、基金风险揭示；
  
  　　4、合格投资者确认；
  
  　　5、投资冷静期；
  
  　　6、回访确认。
  
  　　一、特定对象的确定
  
  　　1、第十六条募集机构仅可以通过合法途径公开宣传私募基金管理人的品牌、发展战略、投资策略、管理团队、高管信息以及由中国基金业协会公示的已备案私募基金的基本信息。
  
  　　私募基金管理人应确保前述信息真实、准确、完整。
  
  　　2、第十七条募集机构应当向特定对象宣传推介私募基金。未经特定对象确定程序，不得向任何人宣传推介私募基金。
  
  　　 3、第十八条在向投资者推介私募基金之前，募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。
  
  　　投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。募集机构逾期再次向投资者推介私募基金时，需重新进行投资者风险评估。同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年的，无需再次进行投资者风险评估。
  
  　　投资者风险承担能力发生重大变化时，可主动申请对自身风险承担能力进行重新评估。
  
  　　 4、第十九条 募集机构应建立科学有效的投资者问卷调查评估方法，确保问卷结果与投资者的风险识别能力和风险承担能力相匹配。募集机构应当在投资者自愿的前提下获取投资者问卷调查信息。
  
  　　5、第二十条募集机构通过互联网媒介在线向投资者推介私募基金之前，应当设置在线特定对象确定程序，投资者应承诺其符合合格投资者标准。
  
  　　二、私募基金推介
  
  　　1、第二十一条募集机构应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级，建立科学有效的私募基金风险评级标准和方法。
  
  　　募集机构应当根据私募基金的风险类型和评级结果，向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金。
  
  　　2、第二十二条私募基金推介材料应由私募基金管理人制作并使用。私募基金管理人应当对私募基金推介材料内容的真实性、完整性、准确性负责。
  
  　　除私募基金管理人委托募集的基金销售机构可以使用推介材料向特定对象宣传推介外，其他任何机构或个人不得使用、更改、变相使用私募基金推介材料。
  
  　　3、第二十三条募集机构应当采取合理方式向投资者披露私募基金信息，揭示投资风险，确保推介材料中的相关内容清晰、醒目。私募基金推介材料内容应与基金合同主要内容一致，不得有任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如有不一致的，应当向投资者特别说明。
  
  　　4、第二十四条募集机构及其从业人员推介私募基金时，禁止有以下行为：
  
  　　（一）公开推介或者变相公开推介；
  
  　　（二）推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
  
  　　（三）以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”、“预计收益”、“预测投资业绩”等相关内容；
  
  　　（四）夸大或者片面推介基金，违规使用“安全”、“保证”、“承诺”、“保险”、“避险”、“有保障”、“高收益”、“无风险”等可能误导投资人进行风险判断的措辞；
  
  　　（五）使用“欲购从速”、“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的措辞；
  
  　　（六）推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩；
  
  　　（七）登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；
  
  　　（八）采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”、“规模最大”等相关措辞；
  
  　　（九）恶意贬低同行；
  
  　　（十）允许非本机构雇佣的人员进行私募基金推介；
  
  　　（十一）推介非本机构设立或负责募集的私募基金；
  
  　　（十二）法律、行政法规、中国证监会和中国基金业协会禁止的其他行为。
  
  　　5、第二十五条募集机构不得通过下列媒介渠道推介私募基金：
  
  　　（一）公开出版资料；
  
  　　（二）面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真；
  
  　　（三）海报、户外广告；
  
  　　（四）电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体；
  
  　　（五）公共、门户网站链接广告、博客等；
  
  　　（六）未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介；
  
  　　（七）未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会；
  
  　　（八）未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通讯媒介；
  
  　　（九）法律、行政法规、中国证监会规定和中国基金业协会自律规则禁止的其他行为。
  
  　　三、 合格投资者确认及基金合同签署
  
  　　1、第二十六条在投资者签署基金合同之前，募集机构应当向投资者说明有关法律法规，说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利，重点揭示私募基金风险，并与投资者签署风险揭示书。
  
  　　2、第二十七条在完成私募基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。
  
  　　募集机构应当合理审慎地审查投资者是否符合私募基金合格投资者标准，依法履行反洗钱义务，并确保单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。
  
  　　3、第二十八条根据《私募办法》，私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的机构和个人：
  
  　　（一）净资产不低于1000万元的机构；
  
  　　（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。
  
  　　前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
  
  　　4、第二十九条各方应当在完成合格投资者确认程序后签署私募基金合同。
  
  　　四、投资冷静期
  
  　　1、基金合同应当约定给投资者设置不少于二十四小时的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。
  
  　　（一）私募证券投资基金合同应当约定，投资冷静期自基金合同签署完毕且投资者交纳认购基金的款项后起算；
  
  　　（二）私募股权投资基金、创业投资基金等其他私募基金合同关于投资冷静期的约定可以参照前款对私募证券投资基金的相关要求，也可以自行约定。
  
  　　五、回访确认
  
  　　1、第三十条 募集机构应当在投资冷静期满后，指令本机构从事基金销售推介业务以外的人员以录音电话、电邮、信函等适当方式进行投资回访。回访过程不得出现诱导性陈述。募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效。
  
  　　回访应当包括但不限于以下内容：
  
  　　（一）确认受访人是否为投资者本人或机构；
  
  　　（二）确认投资者是否为自己购买了该基金产品以及投资者是否按照要求亲笔签名或盖章；
  
  　　（三）确认投资者是否已经阅读并理解基金合同和风险揭示的内容；
  
  　　（四）确认投资者的风险识别能力及风险承担能力是否与所投资的私募基金产品相匹配；
  
  　　（五）确认投资者是否知悉投资者承担的主要费用及费率，投资者的重要权利、私募基金信息披露的内容、方式及频率；
  
  　　（六）确认投资者是否知悉未来可能承担投资损失；
  
  　　（七）确认投资者是否知悉投资冷静期的起算时间、期间以及享有的权利；
  
  　　（八）确认投资者是否知悉纠纷解决安排。
  
  　　2、第三十一条基金合同应当约定，投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同。出现前述情形时，募集机构应当按合同约定及时退还投资者的全部认购款项。
  
  　　未经回访确认成功，投资者交纳的认购基金款项不得由募集账户划转到基金财产账户或托管资金账户，私募基金管理人不得投资运作投资者交纳的认购基金款项。
  
  　　六、投资者适当性匹配
  
  　　第三十二条私募基金投资者属于以下情形的，可以不适用本办法第十七条至第二十一条、第二十六条至第三十一条的规定：
  
  　　（一）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；
  
  　　（二）依法设立并在中国基金业协会备案的私募基金产品；
  
  　　（三）受国务院金融监督管理机构监管的金融产品；
  
  　　（四）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；
  
  　　（五）法律法规、中国证监会和中国基金业协会规定的其他投资者。
  
  　　投资者为专业投资机构的，可不适用本办法第二十九条、第三十条、第三十一条的规定。
  
  　　以上就是关于私募基金募集流程的具体介绍，在中国私募基金要想融资就必须先有牌照否则就属于“非法集资”，这点是需要各位投资者警惕的，在进行投资前最好经过详细调查及仔细考虑，避免冲动投资而导致利益受损。更多法律知识您可以登入网站咨询相关的律师。
  
  

#王庆磊律师简介：男，法学学士，副主任，中华全国律师协会会员。1982年出生，从事法律工作多年，擅长合同纠纷，刑事辩护，婚...More>>