王庆磊律师
王庆磊律师法律网
26.nj64.com
南京王庆磊律师电话18012961823

私募股权投资基金的风险包括哪些?

私募股权投资基金的风险包括哪些?
  
  在我国,私募股权投资基金的范围比公募基金要窄,而且由于私募基金有限的退出渠道和较高的成本,私募投资基金的风险极大,但是许多资金仍然不断涌入这个市场,这是因为高风险也意味着高回报。那么,在进入私募基金市场之前,先让我们带您了解私募股权投资基金的风险。
  
  一、价值评估带来的风险
  
  在私募股权投资基金的过程中,对被投资项目进行的价值评估决定了投资方在被投资企业中最终的股权比重,过高的评估价值将导致投资收益率的下降。但由于私募股权投资的流动性差、未来现金流入和流出不规则、投资成本高以及未来市场、技术和管理等方面可能存在很大的不确定性,使得投资的价值评估风险成为私募股权投资基金的直接风险之一。
  
  二、知识产权方面存在的风险
  
  这一点对科技型企业具有特殊意义,私募股权投资尤其是创业风险投资看重的是被投资企业的核心技术,若其对核心技术的所有权上存在瑕疵(如该技术属于创业人员在原用人单位的职务发明),显然会影响风险资本的进入,甚至承担违约责任或缔约过失责任。对于这一风险,企业一定要通过专业人士的评估,确认核心技术的权利归属。
  
  三、委托代理带来的风险
  
  在私募股权投资基金中,主要有两层委托代理关系:第一层是投资基金管理人与投资者之间的委托代理,第二层是私募股权投资基金与企业之间的委托代理。
  
  第一层委托代理问题的产生主要是因为私募股权投资基金相关法律法规的不健全和信息披露要求低,这就不能排除部分不良私募股权投资基金或基金经理暗箱操作、过度交易、对倒操作等侵权、违约或者违背善良管理人义务的行为,这将严重侵害投资人的利益。
  
  第二层委托代理问题主要是“道德风险”问题,由于投融资双方的信息不对称,被投资方作为代理人与投资人之间存在利益不一致的情况,这就产生了委托代理中的“道德风险”问题,可能损害投资者的利益。这一风险,在某种程度上可以通过在专业人士的帮助下,制作规范的投融资合同并在其中明确双方权利义务来进行防范,如对投资工具的选择、投资阶段的安排、投资企业董事会席位的分配等内容作出明确约定。
  
  四、退出过程中的风险
  
  我国境内主板市场上市标准严格,对上市公司的股本总额、发起人认购的股本数额、企业经营业绩和无形资产比例都有严格的要求;中小企业难于登陆主板市场,而新设立的创业板市场“僧多粥少”,难于满足企业上市的需求;产权交易市场性质功能定位不清,缺乏统一、透明、科学的交易模式以及统一的监管,这无疑又为特定私募股权投资基金投资者增加了退出风险。
  
  由此可见,私募股权投资基金的风险主要集中在价值评估、知识产权、委托代理和退出渠道这几块。在我国,私募投资基金成功退出一个被投资公司后,利润可能高达数十倍,利润与风险并存,如果您想进入私募股权投资基金市场,建议您严格防范市场风险,谨慎投资。
  
  遇到相关问题,欢迎联系王庆磊律师,手机:18012961823

@王庆磊律师简介:男,法学学士,副主任,中华全国律师协会会员。1982年出生,从事法律工作多年,擅长合同纠纷,刑事辩护,婚姻家庭纠纷,交通事故纠纷,自执业以来秉承...More>>

·增加注册资本申请日期法律规定是什么?
      增加注册资本申请日期法律规定是什么一、增加注册资本申请日期法律规定是什么?法律上没有规定增加注册资本的申请日期,目前注册资本制度是认缴制度......


·破产清算为什么按这种顺序进行?
      破产清算为什么按这种顺序进行?一、破产清算为什么按这种顺序进行破产清算顺序是参照破产法,所以在进行破产清算时需严格按破产法规定顺序进行操作......


·最新劳务派遣暂行规定全文
      最新劳务派遣暂行规定全文?最新劳务派遣暂行规定全文劳务派遣暂行规定第一章总则第一条为规范劳务派遣,维护劳动者的合法权益,促进劳动关......


·社会抚养费山东征收的条例是什么?
      社会抚养费山东征收的条例是什么第三十六条对不符合本条例规定生育子女的公民,由县(市、区)人民政府卫生和计划生育行政部门以所在地的县(市、区)人民......


·审理离婚案件过程中发现被告重婚能否起诉?
      审理离婚案件过程中发现被告重婚能否起诉?一、审理离婚案件过程中发现被告重婚能否起诉?审理离婚案件过程中发现被告重婚能起诉,因为在我们国家刑......


·公司辞退员工需要提前多久?
      公司辞退员工需要提前多久?公司辞退员工需要提前三十天,如果公司没有提前法定的天数就直接辞了员工,不仅是违法的而且还要给员工一些补偿作为未通知......


·夫妻离婚能共同抚养孩子吗
      离婚能共同抚养孩子吗根据婚姻法规定,在有利于保护子女利益的前提下,父母双方协议轮流抚养子女的,可予准许。所以,离婚后孩子共同抚养是可以的。对......


·一般子女抚养费原告是谁?
      抚养孩子是父母应有的责任和义务,但是在离婚之后就会对孩子的抚养带来一定的问题,因为按照相关法规规定离婚之后孩子的抚养权只能归一方所有另一方需......


·一、精神病工伤鉴定申请书内容包括哪些?
      一、精神病工伤鉴定申请书内容包括哪些?精神伤残等级司法鉴定申请书,属于司法鉴定申请范畴,申请书主要依据2015年12月24日司法部部务会议修订通过的《......


·公司法股东资格具体是什么
      公司法股东资格具体是什么股东资格又称股东地位,是指各民事主体作为公司股东的一种身份和地位。具有股东资格,就意味着股东享有包括自益权和共益......


·羁押犯罪嫌疑人最长时间是多久?
      羁押犯罪嫌疑人最长时间是多久?一、羁押犯罪嫌疑人最长时间是多久?羁押犯罪嫌疑人最长为一年半左右。具体的羁押时间如下:1、公安机关对犯罪嫌......


首 页 | 法律咨询 | 联系我们
Copyright © 2000-2023 王庆磊律师 All rights reserved.
律师热线:18012961823
18012961823
点击这里给王庆磊律师发消息


在线法律咨询