王庆磊律师
王庆磊律师法律网
26.nj64.com
南京王庆磊律师电话18012961823

私募股权投资基金的风险包括哪些?

私募股权投资基金的风险包括哪些?
  
  在我国,私募股权投资基金的范围比公募基金要窄,而且由于私募基金有限的退出渠道和较高的成本,私募投资基金的风险极大,但是许多资金仍然不断涌入这个市场,这是因为高风险也意味着高回报。那么,在进入私募基金市场之前,先让我们带您了解私募股权投资基金的风险。
  
  一、价值评估带来的风险
  
  在私募股权投资基金的过程中,对被投资项目进行的价值评估决定了投资方在被投资企业中最终的股权比重,过高的评估价值将导致投资收益率的下降。但由于私募股权投资的流动性差、未来现金流入和流出不规则、投资成本高以及未来市场、技术和管理等方面可能存在很大的不确定性,使得投资的价值评估风险成为私募股权投资基金的直接风险之一。
  
  二、知识产权方面存在的风险
  
  这一点对科技型企业具有特殊意义,私募股权投资尤其是创业风险投资看重的是被投资企业的核心技术,若其对核心技术的所有权上存在瑕疵(如该技术属于创业人员在原用人单位的职务发明),显然会影响风险资本的进入,甚至承担违约责任或缔约过失责任。对于这一风险,企业一定要通过专业人士的评估,确认核心技术的权利归属。
  
  三、委托代理带来的风险
  
  在私募股权投资基金中,主要有两层委托代理关系:第一层是投资基金管理人与投资者之间的委托代理,第二层是私募股权投资基金与企业之间的委托代理。
  
  第一层委托代理问题的产生主要是因为私募股权投资基金相关法律法规的不健全和信息披露要求低,这就不能排除部分不良私募股权投资基金或基金经理暗箱操作、过度交易、对倒操作等侵权、违约或者违背善良管理人义务的行为,这将严重侵害投资人的利益。
  
  第二层委托代理问题主要是“道德风险”问题,由于投融资双方的信息不对称,被投资方作为代理人与投资人之间存在利益不一致的情况,这就产生了委托代理中的“道德风险”问题,可能损害投资者的利益。这一风险,在某种程度上可以通过在专业人士的帮助下,制作规范的投融资合同并在其中明确双方权利义务来进行防范,如对投资工具的选择、投资阶段的安排、投资企业董事会席位的分配等内容作出明确约定。
  
  四、退出过程中的风险
  
  我国境内主板市场上市标准严格,对上市公司的股本总额、发起人认购的股本数额、企业经营业绩和无形资产比例都有严格的要求;中小企业难于登陆主板市场,而新设立的创业板市场“僧多粥少”,难于满足企业上市的需求;产权交易市场性质功能定位不清,缺乏统一、透明、科学的交易模式以及统一的监管,这无疑又为特定私募股权投资基金投资者增加了退出风险。
  
  由此可见,私募股权投资基金的风险主要集中在价值评估、知识产权、委托代理和退出渠道这几块。在我国,私募投资基金成功退出一个被投资公司后,利润可能高达数十倍,利润与风险并存,如果您想进入私募股权投资基金市场,建议您严格防范市场风险,谨慎投资。
  
  遇到相关问题,欢迎联系王庆磊律师,手机:18012961823

@王庆磊律师简介:男,法学学士,副主任,中华全国律师协会会员。1982年出生,从事法律工作多年,擅长合同纠纷,刑事辩护,婚姻家庭纠纷,交通事故纠纷,自执业以来秉承...More>>

·不应批捕的辩护意见书需要包含什么内容?
      一、不应批捕的辩护意见书需要包含什么内容?不应批捕的辩护意见书需要包含的内容有:对于不批准逮捕的,人民检察院应当说明理由,需要补充侦查的,应当......


·18000元标的的诉讼费是多少?
      一、18000元标的的诉讼费是多少?18000元标的的诉讼费是250元,如果法院适用简易程序审理,可以减半收取诉讼费,即只要交纳125元。《诉讼费用交......


·提起代位权诉讼要注意什么
      在我国,考虑到对债权的保护,方便债权人顺利的讨债,法律赋予了债权人代位追债的权利,即行使代位权。那么,在实践中,债权人提起代位权诉讼需要注意......


·办退休时劳动合同丢了有影响么?
      办退休时劳动合同丢了有影响么?丢失劳动合同无大碍。在到达退休年龄时,用人单位应给劳动者办理退休手续,同时终止劳动合同。而退休金之类的是看社保养......


·刑事谅解赔偿金的性质是什么?
      刑事谅解赔偿金的性质是什么?刑事谅解赔偿金的性质是对犯罪事实中民事责任进行赔偿,并不会因支付赔偿金而不进行刑事处罚,但可以减轻一定处罚。在刑事......


·中华人民共和国专利法内容有哪些?
      中华人民共和国专利法内容有哪些?第一章总则第一条为了保护专利权人的合法权益,鼓励发明创造,推动发明创造的应用,提高创新能力,促进科学技......


·车辆违章罚款查询之后怎么交罚款
      1.持《交通违法行为处罚决定书》(如有暂扣证件的还须携带《交通管理暂扣凭证》),按规定到银行缴纳罚款,当地各银行都可交违章罚款,通过自助交电话费......


·一、离婚是应付孩子多少抚养费?
      一、离婚是应付孩子多少抚养费?这要和双方来进行协商相关的抚养费用;(1)父母有固定收入的,一般以实际收入的20%-30%为限。负担两个子女抚养费的,比......


·公司解散赔偿标准是怎样的
      公司解散赔偿标准是怎样的(一)一般劳动者的补偿根据现行法律法规的规定,公司解散应当提前一个月书面通知员工,解除劳动合同。没有提前通知的,单位应......


·轻微肇事逃逸会被吊销驾照吗?
      轻微肇事逃逸会被吊销驾照吗?一、轻微肇事逃逸会被吊销驾照吗?驾驶人对未造成重大伤害肇事逃逸的,进行15天以下拘留,扣证、处200至2000元以下罚......


·合同解除的法律后果?
      合同解除的法律后果有哪些?一、合同解除的法律后果有哪些,如何进行合同解除合同解除后,双方在合同中约定的权利义务终止,如果解除后,合同尚未履......


首 页 | 法律咨询 | 联系我们
Copyright © 2000-2023 王庆磊律师 All rights reserved.
律师热线:18012961823
18012961823
点击这里给王庆磊律师发消息


在线法律咨询