上市公司成立并购基金是利好吗?
并购基金目前多出现在成熟市场,属于私募股权投资(PE)中的髙端,也是目前欧美成熟市场PE的主流模式。与天使基金和成长型基金不同,并购基金选择的对象主要是成熟企业,而天使基金和成长型基金主要投资于创业型企业;传统的并购基金旨在获得目标企业的控制权、谋求对企业的管理权,而天使基金和成长型基金则以参股形式存在、较少参与企业的日常经营管理。
成立并购基金一般是利好,并购基金与其他类型投资的不同表现在,风险投资主要投资于创业型企业,并购基金选择的对象是成熟企业;其他私募股权投资对企业控制权无兴趣,而并购基金意在获得目标企业的控制权。
并购基金,是专注于对目标企业进行并购的基金,其投资手法是,通过收购目标企业股权,获得对目标企业的控制权,然后对其进行一定的重组改造,持有一定时期后再出售。
二、并购基金通常具有如下特点:
1、具有髙收益、髙风险的特点
并购基金通过重组和改造目标企业,为市场提供优质企业。由于并购基金具有价值发现和价值创造功能,因此一旦目标企业盈利提升并成功出售,将为投资者带来较髙的投资收益。但另一方面,由于改造企业和提升企业价值需要一定的时间(3至5年或更长),而且未来能否改造成功具有一定的不确定性,因此也具有较高的风险。
2、在资金募集方式上,投资资金小部分来源于自有资金,大部分来源于非公开形式募集的资金、债券市场资金或者银行并购贷款以及有较强资金实力的个人。在投资方式上也是以私募形式进行,一般无需公告交易细节。
3、在投资方式上,一般采取权益型投资方式,很少涉及债权投资,并在目标企业的决策管理上获得一定程度的表决权。
4、在投资对象的选择上,并购基金一般选择产业稳定、已形成一定规模和能产生稳定现金流的被低估的企业进行投资。
5、机构设置方面,投资机构多采取有限合伙制,因为这种企业组织形式有很好的投资管理效率,并避免了双重征税的弊端。
6、投资退出渠道多样化,包括首次公开发行上市、股权转让、标的公司管理层回购等。
以上就是我们整理的关于上市公司成立并购基金是利好吗的相关资料,希望对您有所帮助。我们并购基金发展历史并不长,经验也不足,相关研究也在不断完善中。遇到相关问题,欢迎联系王庆磊律师,手机:18012961823
@王庆磊律师简介:男,法学学士,副主任,中华全国律师协会会员。1982年出生,从事法律工作多年,擅长合同纠纷,刑事辩护,婚姻家庭纠纷,交通事故纠纷,自执业以来秉承...More>>
·综合社保包括什么内容?
社会保险以及商业保险事业的发展给人们的生活带去了更多保障,无论是在看病方面还是养老方面,都解决了很多难题。我们知道合作医疗保险是国家出资为主......
·破产案件如何申请法院成立清算组?
破产案件如何申请法院成立清算组?一、破产案件如何申请法律成立清算组我国破产法明确规定清算组由法院任命,不需要债务人向法院申请。二、清算组......
·工程质量技术措施有哪些内容?
工程质量技术措施有哪些内容?实际上,随着我们国家科学技术越来越发达,对于工程质量问题解决的途径也是越来越多了,毕竟我们可以从源头上利用科学......
·要约不可撤销的情形是什么?
要约不可撤销的情形是什么?要约是签订合同双方为了规范履行责任义务等问题而签订的书面协议的一种。要约也需要公证的,法律对要约有着明确的规定,......
·专利代理人应注意的期限
初次从事专利代理工作的人员,实习期满方可发给《专利代理人工作证》的期限——初次从事专利代理工作的人员,实习期满一年,专利代理机构方可发给《专......
·拘役缓刑对子女有影响吗?主要是什么?
拘役缓刑影响不大。缓刑是指对应当受到刑事处罚的犯罪行为人先宣告定罪但暂不执行该刑罚,而是由特定的监督考察机构在一定的期限内对罪犯考察,根据其......
·根据法律的规定什么是公司隐名股东?
根据法律的规定什么是公司隐名股东??虽然已经对公司出资但是在股东名册上没有该公民的姓名的就是公司隐名股东,《解释三》第25条第1款规定“有限责任公......
·集资诈骗500万怎么判
随着经济的不断发展,人民也越来越富裕了,更多的人选择将闲置的资金用来投资。但是,天下没有免费的午餐,有些人想要不劳而获,就很容易遇到诈骗,最......
·诉讼离婚 抚养费该怎么判
有的夫妻因为在未成年子女抚养问题上面无法协商一致,因而就无法通过协议方式离婚,只能依法向法院起诉,由法院对未成年子女的抚养问题作出判决。此时......
·工程质量标准及处罚标准的内容是什么?
工程质量标准及处罚标准的内容是什么?建筑事故的频繁发生需要引起极大的重视,施工安全重于泰山,不能因为贪小便宜而导致事故的发生。建筑工程质量条......
·知识产权的种类有哪些?
知识产权的种类有哪些?知识产权的种类有哪些?本文主要是介绍知识产权的种类的主要问题以及与之有关的一系列法律问题。在我国,现行知识产权法和商标......