并购基金投融资收益方式有哪些
并购基金,是专注于对目标企业进行并购的基金,其投资手法是:通过收购目标企业股权,获得对目标企业的控制权,然后对其进行一定的重组改造,持有一定时期后再出售。并购基金兼具两种角色:首先,并购基金是一种专注于并购成熟企业,通过对目标企业的并购重组,实现企业价值增值后再从被投资企业退出,以获取投资收益的金融资本,同时并购基金又是协助或参与改善被投资企业经营,提升其资产效率的投资机构。
并购基金与其他类型投资的不同表现在,风险投资主要投资于创业型企业,并购基金选择的对象是成熟企业;其他私募股权投资对企业控制权无兴趣,而传统的并购基金意在获得目标企业的控制权。并购基金经常出现在管理者收购中。
二、并购基金投融资收益
并购基金具体的融资方式可分为三种:
1、直接投资方式。并购基金与管理层共同购买目标公司股权,共同成为目标公司的股东。并购基金作为战略投资者通常资金实力雄厚,故其作为股东的加入,可大大提高管理层收购的成功率。为确保投资未来能够顺利退出,并购基金通常会事先与管理层签订一个股权回购协议,由管理层在未来某个时间按约定价格回购并购基金持有的那部分股权。在这种情况下,并购基金将从股权转让增值中获得丰厚的收益。同时,为控制回购风险,并购基金通常会要求管理层将所持股权的一部分或全部质押给并购基金,一旦回购不成功,这部分质押股权将无偿划归并购基金。这样,即使不能实现回购,并购基金至少可以藉此成为公司大股东而降低损失。
2、信托贷款方式。并购基金作为资金出借人向管理层提供贷款用以进行收购,并约定用目标公司未来的经营利润偿还贷款,用收购后管理层所持有的目标公司股权或管理层的其它资产作为还贷担保。此种方式成本相对较高,回报率却不高,故实践中很少被单独采用。
3、直接投资加信托贷款方式。并购基金采取部分股权、部分债权的融资方式,同时向管理层提供权益性和债务性融资。即在提供贷款给管理层收购部分股权的同时,并购基金也购买一部分股权来进行战略投资,并与管理层签署一份还款计划,管理层以每年的分红所得来偿还。在还款期内,管理层要把收购的目标公司股权质押给并购基金。在此融资方式下,并购基金主要是为了降低单纯作为目标公司大股东的投资风险。
依据国际上管理层收购的经验,并购基金在为管理层收购提供融资方面发挥着巨大的作用。
由此可见,并购基金在融资收益方式上是多种多样的,所以我们在选用融资方式时,一定要根据自己企业的实际情况加以斟酌,最后能够咨询相关的专业人士,这样,才能使并购基金投融资收益最大化,进而给企业带来更大的效益,遇到相关问题,欢迎联系王庆磊律师,手机:18012961823
@王庆磊律师简介:男,法学学士,副主任,中华全国律师协会会员。1982年出生,从事法律工作多年,擅长合同纠纷,刑事辩护,婚姻家庭纠纷,交通事故纠纷,自执业以来秉承...More>>
·夫妻分离多久可以自动离婚?
夫妻分离多久可以自动离婚?有些夫妻常常认为分居两年可以自动离婚,这是因为他们误解了《婚姻法》规定的“因感情不和分居满两年的,可以认定夫妻感情......
·报警会对自己有影响吗?
报警会对自己有影响吗??一、报警会对自己有影响吗无影响。报警人的姓名、基本情况以及报案时提供情况的相关笔录将永久保留在案情的卷宗当中,但这......
·分三类,4种以上可能。
分三类,4种以上可能。1、调解。分为调解和好;调解离婚。调解和好即双方不离婚。调解离婚,即双方在法庭的组织下,谈好离婚的各种条件后,离婚。调解......
·建筑工程款要交哪些税?
建筑工程款要交哪些税?一、建筑工程款要交哪些税1、增值税财政部和国家税务总局发布《关于简并增值税税率有关政策的通知》,2017年7月1日起,简......
·如何申请进行医疗事故鉴定
如何申请进行医疗事故鉴定1、提出医疗事故鉴定的时间我国的《医疗事故处理条例》规定:患者及其家属从自知道或者应当知道其身体健康、生命受到损害之......
·个人房屋抵押借款合同需要注意什么
个人房屋抵押借款合同需要注意什么一、个人房屋抵押借款合同需要注意什么个人房屋抵押借款合同需要注意以下几点:(一)贷款种类和用途贷款的种类......
·公司出现问题监事承担什么责任?
公司出现问题监事承担什么责任?一、公司出现问题监事承担什么责任?公司出现问题监事承担如果公司存在着违法犯罪行为,监事如果作为负责人需要承担......
·招摇撞骗立案标准是怎么样规定的?
招摇撞骗立案标准是怎么样规定的?一、招摇撞骗立案标准是怎么样规定的?招摇撞骗立案标准的规定是冒充国家机关工作人员进行招摇撞骗的,应当立案。......
·指定监护人起诉状
指定监护人起诉状诉讼状原告:×××,女,19××年×月×日生,汉族,××市人,住××市××区××路××号××小区×单元×号。被告:×××......
·在我国专业代办营业执照费用是多少?
在我国专业代办营业执照费用是多少?如果是正规机构,该公司营业执照已经通过工商局认证的,就比较可靠的。营业执照是企业或组织合法经营权的凭证。《......
·非法采矿罪的犯罪构成是怎样的
矿产资源属于国家所有,因此要是有自然人或者单位需要进行开采的话,那首先要取得相应的采矿资格才行,否则就会构成非法采矿,这样的行为在我国是有可......