可转换公司债券股价如何确定?
26.nj64.com 王庆磊律师
可转换公司债券股价如何确定?可转换公司债券最大的特点是其在一定期限内拥有转移成公司股权的权利,也即拥有股权性、可转移性,虽然公司债券的风险性比较小,但相应的,收益也受到限制。所以不少投资者还是十分乐意将可转移公司债券转移为股票的,可转换公司债券股价该如何确定?一、什么是可转换债券?可转换债券 是债券的一种,可以转换为债券发行公司的股票,通常具有较低的票面利率。本质上讲,可转换债券是在发行公司债券的基础上,附加了一份期权,允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。可转换债券 是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。可转换债券是可转换公司债券的简称,又简称可转债,是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和期权的特征。可转换债券 公司发行的含有转换特征的债券。在招募说明中发行人承诺根据转换价格在一定时间内可将债券转换为公司普通股。转换特征为公司所发行债券的一项义务。可转换债券的优点为普通股所不具备的固定收益和一般债券不具备的升值潜力。二、可转换公司债券股价如何确定(一)发行可转换公司债券后,公司因配股、增发、送股、分立及其他原因引起发行人股份变动的,调整转股价格,并予以公告。(二)转股价格调整的原则及方式在公司发行可转化债券时在招募说明书中事先约定,投资者应详细阅读这部分内容。基本包括:1、送红股、增发新股和配股等情况当可转债发行后,发行人面向A 股股东进行了送红股、增发新股和配股、股份合并或分拆、股份回购、派息等情况使股份或股东权益发生变化时,转股价将进行调整。(1)调整公式设初始转股价为P0,每股送红股数为N,每股配股或增发新股数为K,配股价或增发新股价为A,每股派息为D,则调整转股价P1为:送股或转增股本: P1=P0÷1 N)增发新股或配股: P1=(P0 AK)÷(1 K)上两项同时进行: P=(P0 ?Ak)/(1 n k)派 息: P1=P0-D按上述调整条件出现的先后顺序,依次进行转股价格累积调整。(2)调整手续因按规则需要调整转股价时,公司将公告确定股权登记日,并于公告中指定从某一交易日开始至股权登记日暂停可转债转股。从股权登记日的下一个交易日开始恢复转股并执行调整后的转股价。2、降低转股价格条款(特别向下修正条款)当公司A 股股票收盘价连续若干个交易日低于当期转股价达到一定比例,发行人可以将当期转股价格进行向下修正, 作为新的转股价。(1)修正权限与修正幅度例如,鞍钢转债规定,当鞍钢新轧A 股股票收盘价连续20 个交易日低于当期转股价达到80%,发行人可以将当期转股价格进行向下修正,作为新的转股价。20%(含20%)以内的修正由董事会决定,经公告后实施;修正幅度为20%以上时,由董事会提议,股东大会通过后实施。公司董事会行使此项权力的次数在12个月内不得超过一次,修正后的转股价应不低于1999 年6月30日的每股净资产值2.08 元人民币和修正时每股净资产值的较高者,并不低于修正前一个月鞍钢新轧A股股票价格的平均值。(2)修正程序因按本条第(1)款向下修正转股价时,公司将刊登董事会决议公告或股东大会决议公告,公告修正幅度和股权登记日,并于公告中指定从某一交易日开始至股权登记日暂停可转债转股。从股权登记日的下一个交易日开始恢复转股并执行修正后的转股价。公司咋发行可可转换公司债券债券之后,需要将公司的内部信息的变动进行整理然后重新确定股价,并且需要以适当的方式进行公告。可转换公司债券股价的确定,一般会被降低,这一般在招股说明书会进行说明,投资者应该爱熟悉该项规定后再行决定是否转换。
遇到相关问题,欢迎联系王庆磊律师,手机:18012961823
@王庆磊律师简介:男,法学学士,副主任,中华全国律师协会会员。1982年出生,从事法律工作多年,擅长合同纠纷,刑事辩护,婚姻家庭纠纷,交通事故纠纷,自执业以来秉承...
More>>
·知识产权的代理合同范本
知识产权的代理合同范本怎么写很多人都知道,知识产权是可以进行代理的,但是代理的时候为了避免后期的一些纠纷,双方在协商好之后最好签订一份知识......
·非法收入如何定罪
一般通过违法经营所得的叫违法所得(如无照、不正当竞争、商标侵权、销售假冒伪劣商品等)。但国家工作人员违法收入叫非法所得。没收违法所得,是指行政......
·起诉离婚时间会很长吗?
起诉离婚时间会很长吗?一、起诉离婚时间会很长吗?起诉离婚时间并不是很长一般半年内会审结,起诉离婚相对来说,的确比协议离婚更复杂,拖延的时间......
·交通骨折误工天数计算到什么时候
交通骨折误工天数计算到什么时候误工时间根据受害人接受治疗的医疗机构出具的证明确定。受害人因伤致残持续误工的,误工时间可以计算至定残日前一天。......
·管辖权异议提交材料有哪些?
管辖权异议提交材料有哪些?在我国的民事诉讼法中,法院对案件需要具备两个条件才能成立,那么在当事人向法院提出的不服管辖,有异议时,普遍知道管辖权......
·自首坦白的认定条件需要满足那两个方面
一、自首坦白的认定条件需要满足那两个方面自动投案的认定可以从两个方面来进行审查:一是时间;二是方式和动机。自动投案的时间既可以是犯罪事实......
·交通事故赔偿项目
交通事故赔偿项目,是指交通事故当中肇事者给予受害者的赔偿所包含的项目,主要包括医疗费、误工费、护理费、交通费、住宿费、住院期间伙食补助费、营......
·一、交通事故处理人亡调解多久才可以处理完?
一、交通事故处理人亡调解多久才可以处理完?大约需要一个月左右。处理流程:1、交通警察适用简易程序处理的交通事故,根据当事人的行为对发生交通事故......
·移送管辖适用范围是什么?
移送管辖适用范围是什么?根据《民事诉讼法》第36条规定:“人民法院发现受理的案件不属于本法院管辖的,应当移送给有管辖权的人民法院,受移送的人民法......
·卖淫嫖娼办案程序和处理办法是什么?
卖淫嫖娼办案程序和处理办法是什么?一、卖淫、嫖娼办案程序?(一)传唤至公安机关公安机关发现涉嫌嫖娼的人员,可以当场口头传唤或者使用《传唤证》传......
·关于注册商标有效期和续展是多久?
关于注册商标有效期和续展是多久一、关于注册商标有效期和续展是多久注册商标的有效期为十年。1、注册商标有效期满后需要继续使用的,应当在期满......